BTCC Diário (21/9) | BTC Ultrapassa os 84.000 Dólares, KOSPI Regressa aos 7.000

Destaques Principais

• A BTC subiu acima dos 82.000 dólares, enquanto a ETH negociou perto dos 2.700 dólares. O setor de Layer 1 fortaleceu-se, com NEAR, AVAX e SUI a subirem cerca de 16,4%, 15,4% e 9,8% nas últimas 24 horas.

• O índice KOSPI da Coreia fechou em alta de 1,65%, nos 7.007,72 pontos, recuperando a marca dos 7.000. A Samsung Electronics disparou 4,98%, enquanto a SK Hynix subiu 0,59%.

• Os preços internacionais do petróleo caíram cerca de 2%, com o Brent a recuar para perto dos 102 dólares. A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 2 anos manteve-se perto dos 4,76%, enquanto os mercados atribuíram cerca de 56% de probabilidade a mais uma subida das taxas pela Fed em outubro.

Perspetivas Macro e de Política

Eventos-Chave de Hoje

• Discurso do Presidente da Fed de Chicago, Goolsbee

• Leilões de bilhetes do Tesouro dos EUA a 3 e 6 meses

Títulos Macro

1. Kashkari: A inflação nos EUA continua generalizada, não é apenas uma questão energética

O Presidente da Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou que a pressão inflacionista nos EUA está presente em várias partes da economia e que, mesmo excluindo alimentação e energia, os preços dos serviços permanecem elevados. Apoiou a subida de 25 pontos base da Fed na semana passada para 3,75%—4,00% e sublinhou que a política deve continuar a empurrar a inflação para a meta de 2%.

2. Probabilidade de subida da Fed em outubro sobe para cerca de 56%, yield a 2 anos perto de 4,76%

Depois de a Fed ter sinalizado um maior aperto na semana passada, as obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo permaneceram sob pressão. A yield a 2 anos subiu cerca de 36 pontos base nas últimas duas semanas para cerca de 4,7604%, o nível mais alto desde meados de 2024. Os futuros de taxas de juro atribuem atualmente cerca de 56% de probabilidade a mais uma subida em outubro, estando já substancialmente incorporado um maior aperto este ano.

3. Petróleo cai cerca de 2% com recuperação das exportações sauditas a aliviar preocupações de oferta

Os preços internacionais do petróleo caíram acentuadamente na segunda-feira, com o Brent a recuar para perto dos 102 dólares e o WTI a recuar para perto dos 98 dólares. Os dados mostraram que as exportações de crude da Arábia Saudita em setembro recuperaram para mais de 4 milhões de barris por dia, acima dos cerca de 2,4 milhões de barris por dia em agosto. Os mercados também estão atentos ao progresso da recuperação do oleoduto Este-Oeste e às condições de navegação no Estreito de Ormuz.

4. Yuan sobe para máximo de mais de três anos e meio, USD/CNH offshore quebra abaixo de 6,70

O yuan continuou a fortalecer-se, subindo brevemente para 6,6957 por dólar, o nível mais forte desde janeiro de 2023. O Banco Popular da China fixou a taxa de câmbio de referência diária em 6,7487, também a mais forte desde fevereiro de 2023. Os mercados também estão atentos à reunião dos líderes dos EUA e da China esta semana e às discussões anteriores em Nova Iorque sobre comércio, economia e questões de IA.

5. Panetta do BCE: A distribuição dos ganhos da IA afetará a procura e a inflação

O membro do Conselho do BCE e Governador do Banco de Itália, Fabio Panetta, afirmou que a forma como os ganhos de produtividade da inteligência artificial forem distribuídos entre empresas, trabalhadores e consumidores afetará a procura agregada e a inflação. Como resultado, os bancos centrais precisam de monitorizar como o progresso tecnológico impulsionado pela IA afeta a distribuição de rendimentos e os mecanismos de fixação de preços.

Desempenho Global dos Ativos

• Ações: Os mercados japoneses estiveram encerrados devido ao feriado da Semana de Prata. O índice KOSPI da Coreia fechou em alta de 1,65%, nos 7.007,72 pontos, com a Samsung Electronics a subir 4,98% e a SK Hynix a subir 0,59%. O apetite pelo risco nos EUA melhorou no pré-mercado, com os futuros do Nasdaq 100 a subirem cerca de 0,6%, os futuros do S&P 500 cerca de 0,4% e os futuros do Dow também ligeiramente em alta.

• Cripto: O Índice de Medo e Ganância Cripto situou-se em 70, na zona de ganância. A capitalização total do mercado cripto foi de cerca de 2,8 biliões de dólares. A BTC negociou perto dos 83.500 dólares, subindo cerca de 3,9% nas últimas 24 horas, enquanto a ETH esteve em torno dos 2.700 dólares. O setor de Layer 1 teve um desempenho superior, com NEAR a subir cerca de 16,4%, AVAX cerca de 15,4% e SUI cerca de 9,8%.

• Energia e Metais: O Brent caiu cerca de 1,7% para 102,08 dólares por barril, enquanto o WTI recuou para perto dos 98 dólares. O ouro à vista caiu cerca de 0,5% para cerca de 4.355 dólares por onça, enquanto a prata à vista subiu ligeiramente para cerca de 66,2 dólares por onça.

(Dados de 21 de setembro, 15:00 HKT)

Retrato do Mercado Cripto

1. Análise de Fluxos de Capital em Futuros

Em 21 de setembro, de acordo com dados da Coinglass, os contratos de ETH, BTC, ZEC, SOL, NEAR e outros lideraram as entradas líquidas na negociação de futuros nas últimas 24 horas, podendo sinalizar oportunidades de negociação.

2. Mapa de Liquidações da Bitcoin

Em 21 de setembro, de acordo com dados da Coinglass, com base no preço de referência atual de 83.737 dólares no mapa de liquidações da Bitcoin, se a Bitcoin cair abaixo dos 82.000 dólares, o montante acumulado de liquidações longas nas principais CEX poderá atingir 700 milhões de dólares. Inversamente, se a Bitcoin romper acima dos 86.000 dólares, o montante acumulado de liquidações curtas nas principais CEX poderá atingir 340 milhões de dólares. Aconselha-se os traders a gerirem a alavancagem com prudência para evitar liquidações em grande escala durante as oscilações do mercado.

3. Rácio Long/Short dos Futuros de Bitcoin

De acordo com dados da Coinglass, às 16:00 HKT de 21 de setembro, o rácio long/short geral da Bitcoin situou-se em 1,4927, indicando que os touros detêm atualmente uma vantagem relativa.

4. Desempenho dos Futuros TradFi

Em 21 de setembro, o segmento tecnológico dos contratos TradFi fortaleceu-se notavelmente. O SOXL subiu 8,98%, o KORU ganhou 8,81% e o MSTR subiu 5,99%, enquanto o SNDK e o SKHYNIX subiram 3,42% e 2,10%, respetivamente. A energia recuou acentuadamente, com o CL e o BZ a caírem 3,34% e 3,00%. O volume de negociação aumentou de forma generalizada, e o open interest no SOXL, MSTR e MU subiu 14,35%, 11,55% e 12,38%, mostrando uma clara concentração de capital em produtos relacionados com tecnologia.

5. Monitorização On-Chain

• De acordo com a Lookonchain, uma baleia vendeu um total acumulado de 1.107 BTC na Hyperliquid nos últimos cinco dias, no valor de cerca de 86,76 milhões de dólares, tendo depois comprado 34.422 ETH no valor de cerca de 86,5 milhões de dólares e feito staking de todo o montante.

• De acordo com a Onchain Lens, a Wintermute detém atualmente cerca de 160 milhões de dólares em posições curtas perpétuas, com perdas não realizadas de cerca de 3,57 milhões de dólares. Estas incluem cerca de 53,05 milhões de dólares em posições curtas de ETH, 26,66 milhões de dólares em posições curtas de BTC e 17,84 milhões de dólares em posições curtas de SOL.

• De acordo com a Onchain Lens, Garrett Jin fechou uma posição curta de ZEC mantida durante cerca de três meses, assumindo uma perda de cerca de 36,13 milhões de dólares. O endereço ainda detém cerca de 1.330 BTC em posição longa, no valor de cerca de 108 milhões de dólares.

Títulos de Blockchain

• Em 18 de setembro, hora do Leste dos EUA, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram entradas líquidas de cerca de 433 milhões de dólares, marcando o segundo dia de negociação consecutivo de entradas. O FBTC da Fidelity registou cerca de 311 milhões de dólares em entradas líquidas, enquanto o IBIT da BlackRock registou cerca de 108 milhões de dólares.

• Em 18 de setembro, hora do Leste dos EUA, os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registaram entradas líquidas de cerca de 144 milhões de dólares, incluindo cerca de 114 milhões de dólares no ETHA da BlackRock. No entanto, os fundos ainda registaram cerca de 140 milhões de dólares em saídas líquidas na semana como um todo, terminando uma série de quatro semanas de entradas.

• A Proposta 68 da ZetaChain foi aprovada com 99,4% de apoio. A comunidade concordou em encerrar gradualmente a Layer 1 existente e migrar a ZETA para a Solana numa base de 1:1. A altura específica do snapshot e o momento do encerramento ainda requerem confirmação através de propostas subsequentes.

• De acordo com o The Wall Street Journal, a plataforma norte-americana da Polymarket enfrentou pelo menos 10 milhões de dólares em tentativas de fraude este ano. A Polymarket afirmou que, desde então, reforçou os seus sistemas antifraude e a estrutura de gestão, acrescentando que uma revisão interna concluiu que a empresa cumpria os requisitos regulamentares relevantes.

• A Kalshi apresentou um pedido para lançar contratos perpétuos sobre ações individuais dos EUA. Os produtos propostos não têm data de vencimento fixa e acompanhariam os preços das ações subjacentes através de um mecanismo de taxa de financiamento. A proposta ainda está pendente de aprovação da CFTC.

• O Vietname planeia emitir as suas primeiras licenças de prestadores de serviços de criptoativos em 2026 e está a trocar experiências de regulação de ativos digitais e supervisão de mercado com a Autoridade do Mercado Financeiro da Áustria.

• O projeto de liquidação em registo distribuído Pontes do BCE está programado para ser lançado em 21 de setembro. Ao ligar as plataformas DLT do mercado aos Serviços TARGET, permitirá que as transações relacionadas sejam liquidadas em moeda do banco central.

• A HYPE rompeu acima dos 94 dólares e estabeleceu um novo máximo histórico, com o seu ganho de 24 horas a atingir brevemente cerca de 9,3%. Durante o mesmo período, os setores de Layer 1, DeFi e relacionados com RWA fortaleceram-se de forma generalizada.

• Em 18 de setembro, os detentores de ativos RWA on-chain subiram para 4,436 milhões, um aumento de 85,84% em relação ao mesmo período do mês anterior. A capitalização total do mercado de stablecoins foi de cerca de 303,35 mil milhões de dólares.

Perspetivas Institucionais · Seleções Diárias

• Bank of America: O BofA continua a esperar que a Fed suba as taxas em 25 pontos base tanto em outubro como em dezembro. Afirmou que a despesa nominal dos consumidores nos EUA está a crescer cerca de 6,3% em termos homólogos, ainda acima do nível tipicamente consistente com uma inflação subjacente acima da meta, o que significa que a procura ainda precisa de ser mais contida.

• Goldman Sachs: Anshul Sehgal, co-responsável global de FICC, afirmou que, num ambiente em que as yields das obrigações do Tesouro de longo prazo estão perto de 5%, a capacidade de computação de IA, os centros de dados e as infraestruturas relacionadas ainda oferecem fortes oportunidades de crescimento. Ao mesmo tempo, disse que a pressão que uma política monetária persistentemente restritiva pode exercer sobre o mercado acionista mais amplo ainda precisa de atenção.

• Commonwealth Bank of Australia: O chefe de pesquisa de commodities, Vivek Dhar, afirmou que, após as perturbações no oleoduto Este-Oeste da Arábia Saudita, a duração estimada que os inventários globais de crude e produtos refinados podem cobrir encurtou para cerca de 5—10 semanas, em comparação com cerca de 15—20 semanas há duas semanas.

• OpenTrade: O cofundador e CEO, David Sutter, afirmou que a procura real de stablecoins nos mercados emergentes está a acelerar. Disse que, embora a Lei CLARITY dos EUA não tenha avançado recentemente, a procura comercial por aplicações institucionais de DeFi e stablecoins continua a desenvolver-se.