Nếu Fed tăng lãi suất hôm nay, Bitcoin có thể đi về đâu?

Vào ngày 16 tháng 9, sự chú ý của thị trường đổ dồn vào quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), với các nhà đầu tư kỳ vọng rộng rãi mức tăng 25 điểm cơ bản. Trước thông báo, giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, đồng đô la mạnh lên, chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm trên diện rộng vào thứ Ba, và BTC giảm xuống dưới 76.000 đô la. Các tài sản rủi ro vẫn chịu áp lực.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt mức 5%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2007, trong khi chỉ số đô la Mỹ tăng 0,12% lên 99,60. Vàng cũng chịu áp lực và hiện giao dịch quanh mức 4.330 đô la. Nếu Fed tiếp tục phát tín hiệu diều hâu, vàng có thể kiểm tra hỗ trợ quanh 4.200 đô la trong ngắn hạn.

Trong phiên châu Á ngày 16 tháng 9, tâm lý trên hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cải thiện nhẹ, với cả ba chỉ số chính đều tăng nhẹ. Trong khi đó, KOSPI của Hàn Quốc đóng cửa tăng 1,37%, SK Hynix tăng 4,08%, và Samsung Electronics tăng 2,01%.

Đạo luật CLARITY không được thông qua khi thị trường hướng đến FOMC

Vào thứ Ba, Thượng viện Mỹ đã tiến hành bỏ phiếu thủ tục về Đạo luật CLARITY. Kết quả bỏ phiếu là 49 phiếu thuận và 50 phiếu chống, không đạt 60 phiếu cần thiết để đưa dự luật ra xem xét toàn thể tại Thượng viện. Kết quả này không có nghĩa là dự luật bị bác bỏ vĩnh viễn, nhưng đồng nghĩa với việc dự luật khó có thể được xem xét chính thức trong tương lai gần, làm trì hoãn tiến trình quản lý tiềm năng.

Biến số vĩ mô lớn hơn vẫn là Fed. Fed sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 9 vào lúc 2:00 chiều theo giờ miền Đông vào thứ Tư, với thị trường hiện định giá xác suất 92% cho mức tăng 25 điểm cơ bản.

Trọng tâm chính sẽ là biểu đồ dot plot mới nhất và định hướng của Chủ tịch Kevin Warsh về lộ trình chính sách tương lai. Nếu biểu đồ dot plot cho thấy vẫn còn dư địa tăng lãi suất thêm trong năm nay và Fed duy trì lập trường diều hâu, lợi suất trái phiếu và đồng đô la có thể tiếp tục được hỗ trợ, trong khi cổ phiếu công nghệ và vàng có thể đối mặt với áp lực giảm thêm. Nếu ngôn ngữ chính sách ôn hòa hơn, áp lực lên định giá tài sản có thể giảm bớt.

BTC giảm xuống dưới 76 nghìn đô la khi phòng thủ ngắn hạn quay trở lại

Dữ liệu thị trường BTCC cho thấy BTC giao dịch quanh mức 75.800 đô la, giảm 2% trong 24 giờ qua. Sau khi cuộc bỏ phiếu về Đạo luật CLARITY thất bại, BTC có lúc giảm xuống dưới 75.000 đô la. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ tăng 30% so với ngày trước đó, cho thấy đà giảm đi kèm với sự gia tăng rõ rệt về khối lượng.

Về mặt kỹ thuật, 75.000 đô la là mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Nếu bị phá vỡ, BTC có thể kiểm tra vùng 74.000-72.000 đô la. Ở chiều tăng, BTC trước tiên cần lấy lại và giữ vững vùng 76.500-77.100 đô la để giảm bớt cấu trúc yếu hiện tại. Nếu sau đó phục hồi lên 78.500 đô la, tâm lý thị trường có thể bắt đầu cải thiện.

Dòng vốn cũng suy yếu. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng khoảng 450 triệu đô la ngày hôm qua, trong khi các quỹ ETF Ethereum giao ngay chứng kiến dòng tiền rút ròng khoảng 142 triệu đô la. Dòng tiền ETF đã chuyển từ nguồn hỗ trợ thành nguồn áp lực, làm tăng cường đợt điều chỉnh ngắn hạn.

ETH đã giảm xuống dưới 2.400 đô la và chịu áp lực lớn hơn BTC. Hỗ trợ ngắn hạn được thấy ở vùng 2.350-2.300 đô la, trong khi vùng 2.450-2.500 đô la đã trở thành kháng cự. Các altcoin giảm trên diện rộng, với XRP có lúc giảm hơn 10% và SOL giảm hơn 4%. Khi khẩu vị rủi ro suy yếu, các altcoin có beta cao có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm lớn hơn.

Theo dõi thị trường

Việc tăng lãi suất có thể đã được phản ánh phần lớn vào giá. Điều quan trọng hơn đối với BTC là lộ trình lãi suất tương lai, thanh khoản đô la Mỹ và khẩu vị rủi ro chung của thị trường.

Trong lịch sử, BTC có thể giao dịch đi ngang vào ngày Fed ra quyết định và thậm chí có thể phục hồi ngắn sau khi tăng lãi suất được công bố. Tuy nhiên, nếu lộ trình chính sách sau đó vẫn diều hâu, vẫn có rủi ro giảm thêm trong 30 ngày tiếp theo. Do đó, câu hỏi quan trọng hơn không chỉ đơn giản là Fed có tăng lãi suất hay không, mà là liệu có thêm các đợt tăng nữa hay không.

Sau FOMC, hai yếu tố đáng chú ý: liệu biểu đồ dot plot có báo hiệu tăng lãi suất thêm trong năm nay hay không, và cách Warsh mô tả lạm phát, giá dầu và điều kiện tài chính. Nếu định hướng ít diều hâu hơn kỳ vọng của thị trường, BTC có thể phục hồi về vùng 76.500-78.500 đô la. Nếu Fed tiếp tục nhấn mạnh rủi ro tăng lãi suất liên tiếp, thị trường có thể duy trì trạng thái phòng thủ.

Cảnh báo rủi ro: Một số quan điểm trong bài viết này được trích từ các nguồn truyền thông công khai và chỉ mang tính tham khảo. Chúng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị giao dịch nào. Thị trường luôn có rủi ro, và giao dịch cần thận trọng. Hãy đảm bảo bạn có các biện pháp kiểm soát rủi ro phù hợp.