BTCC デイリー（9.21）｜BTCが8.4万ドルを突破、KOSPIは7000台を回復

主要ハイライト

• BTCは8.2万ドルを上回り、ETHは2,700ドル付近で推移した。Layer1セクターが強含み、NEAR、AVAX、SUIは過去24時間でそれぞれ約16.4%、15.4%、9.8%上昇した。

• 韓国KOSPI指数は1.65%高の7,007.72ポイントで終了し、7,000台を回復した。Samsung Electronicsは4.98%急騰し、SK Hynixは0.59%上昇した。

• 国際原油価格は約2%下落し、ブレント原油は102ドル付近へ低下した。米2年国債利回りは4.76%付近を維持し、市場が織り込むFRBの10月追加利上げ確率は約56%となった。

グローバル・マクロ & 政策見通し

本日の主な予定

• シカゴ連銀Goolsbee総裁が講演

• 米国3カ月物・6カ月物国債入札

マクロ・ヘッドライン

1、Kashkari氏：米国のインフレはなお広範囲で高く、エネルギーだけの問題ではない

ミネアポリス連銀のNeel Kashkari総裁は、米国のインフレ圧力は経済の複数分野に存在しており、食品とエネルギーを除いてもサービス価格の上昇率はなお高いと述べた。同氏は、FRBが先週政策金利を25bp引き上げて3.75%〜4.00%としたことを支持し、インフレを2%目標へ押し下げる取り組みを続ける必要があると強調した。

2、FRBの10月利上げ織り込みは約56%へ、米2年国債利回りは4.76%付近

FRBが先週さらなる引き締めシグナルを示した後、米短期債は引き続き圧迫されている。2年国債利回りは過去2週間で累計約36bp上昇し、4.7604%付近へ上昇した。これは2024年半ば以来の高水準。金利先物市場では現在、10月の追加利上げ確率が約56%織り込まれており、年内の追加利上げもかなり織り込まれている。

3、国際原油価格は約2%下落、サウジ原油輸出の回復が供給懸念を緩和

国際原油価格は月曜日に明確に下落し、ブレント原油は102ドル付近、WTIは98ドル付近へ下落した。データによると、サウジアラビアの9月原油輸出は日量400万バレル超へ回復し、8月の約240万バレルを上回った。市場は同時に、東西パイプラインの復旧状況とホルムズ海峡の輸送状況にも注目している。

4、人民元が3年半超ぶり高値、オフショア人民元は対ドルで6.70を突破

人民元は上昇を続け、一時1ドル＝6.6957元まで上昇した。これは2023年1月以来の高値となる。中国人民銀行が同日設定した基準値は6.7487で、こちらも2023年2月以来の高水準。市場は今週の米中首脳会談および此前ニューヨークで行われた経済貿易・AI議題に関する協議にも注目している。

5、ECBのPanetta氏：AI利益の分配が需要とインフレに影響

ECB理事会メンバーでイタリア銀行総裁のFabio Panetta氏は、人工知能による生産性向上の利益が企業、労働者、消費者の間で最終的にどのように分配されるかが、総需要とインフレ動向に影響すると述べた。そのため、中央銀行はAI技術の進歩が所得分配と価格形成メカニズムに与える影響を注視する必要がある。

グローバル資産動向

• 株式市場：日本株はSilver Weekの祝日で休場。韓国KOSPI指数は1.65%高の7,007.72ポイントで終了し、Samsung Electronicsは4.98%、SK Hynixは0.59%上昇した。米株式市場のプレマーケットではリスク選好が改善し、ナスダック100先物は約0.6%高、S&P500先物は約0.4%高、ダウ先物も小幅に上昇した。

• 暗号資産：市場の恐怖・強欲指数は70で、強欲圏にある。市場全体の時価総額は約2.8兆ドル。BTCは83,500ドル付近で推移し、過去24時間で約3.9%上昇した。ETHは約2,700ドル。Layer1セクターの動きが目立ち、NEARは約16.4%、AVAXは約15.4%、SUIは約9.8%上昇した。

• エネルギー・金属：ブレント原油は約1.7%下落して1バレル102.08ドル、WTI原油は98ドル付近へ下落した。現物金は約0.5%下落して4,355ドル/オンス付近、現物銀は小幅高となり66.2ドル/オンス付近で推移した。

（以上データは9月21日15:00 HKT時点）

暗号資産市場スナップショット

1、先物資金フロー分析

9月21日、Coinglassデータによると、過去24時間でETH、BTC、ZEC、SOL、NEARなどの先物取引における純流入が目立っており、取引機会が存在する可能性がある。

2、ビットコイン清算マップ

9月21日、Coinglassデータによると、ビットコイン取引所清算マップでは、図中の現在価格83,737ドルを基準に、ビットコインが8.2万ドルを下回った場合、主要CEXにおける累計ロング清算強度は7億ドルに達する見込み。反対に、ビットコインが8.6万ドルを突破した場合、主要CEXにおける累計ショート清算強度は3.4億ドルに達する見込み。相場変動時に大規模清算を引き起こさないよう、レバレッジ比率を適切に管理することが推奨される。

3、ビットコイン先物ロング・ショート比率

Coinglassデータによると、9月21日16時HKT時点で、全体のビットコイン・ロング／ショート比率は1.4927となっている。現在、ロング勢が相対的に優勢であることを示している。

4、TradFi先物動向

9月21日、TradFi先物ではテック関連が明確に強含んだ。SOXLは8.98%、KORUは8.81%、MSTRは5.99%上昇し、SNDKとSKHYNIXもそれぞれ3.42%、2.10%上昇した。エネルギーは大きく反落し、CLとBZはそれぞれ3.34%、3.00%下落した。出来高は全体的に大幅増となり、SOXL、MSTR、MUのOIはそれぞれ14.35%、11.55%、12.38%増加した。資金は明確にテック方向へ集中している。

5、オンチェーン監視情報

• Lookonchainの監視によると、あるクジラは過去5日間でHyperliquid上で累計1,107 BTC、約8,676万ドル相当を売却し、その後34,422 ETH、約8,650万ドル相当を購入して、すべてステーキングした。

• Onchain Lensの監視によると、Wintermuteは現在、約1.60億ドル規模の無期限先物ショートポジションを保有しており、未実現損失は約357万ドル。内訳はETHショート約5,305万ドル、BTCショート約2,666万ドル、SOLショート約1,784万ドル。

• Onchain Lensの監視によると、Garrett Jin氏は約3カ月保有していたZECショートポジションを決済し、約3,613万ドルの損失を出した。同アドレスは現在も約1,330 BTCのロングポジションを保有しており、価値は約1.08億ドル。

ブロックチェーン主要ニュース

• 米東部時間9月18日、米国の現物ビットコインETFは約4.33億ドルの純流入を記録し、2営業日連続の純流入となった。このうちFidelityのFBTCは約3.11億ドル、BlackRockのIBITは約1.08億ドルの純流入。

• 米東部時間9月18日、米国の現物イーサリアムETFは約1.44億ドルの純流入を記録し、このうちBlackRockのETHAは約1.14億ドルの純流入。ただし、週間全体では約1.40億ドルの純流出となり、此前の4週連続純流入は終了した。

• ZetaChain Proposal 68は99.4%の支持率で可決された。コミュニティは既存Layer1を段階的に閉鎖し、ZETAを1対1でSolanaへ移行することに同意した。具体的なスナップショット高度と停止時期は、後続提案で確認される必要がある。

• The Wall Street Journalによると、Polymarketの米国プラットフォームは今年、少なくとも1,000万ドル規模の不正試行に直面した。Polymarketはその後、反不正システムと管理体制を強化したと述べ、内部調査では同社が関連規制要件を遵守していると判断したと説明した。

• Kalshiは米国個別株の無期限契約を導入する申請を提出した。提案された商品には固定満期がなく、資金調達率メカニズムを通じて対象株価を追跡する。関連提案は現在CFTCの承認待ち。

• ベトナムは2026年に初の暗号資産サービスプロバイダーライセンスを発行する計画で、オーストリア金融市場庁とデジタル資産規制および市場監督の経験を共有している。

• ECBのPontes分散型台帳決済プロジェクトは9月21日に開始予定。市場のDLTプラットフォームとTARGET Servicesを接続することで、関連取引を中央銀行マネーで決済できるようにする。

• HYPEは94ドルを突破して過去最高値を更新し、24時間上昇率は一時約9.3%に達した。同期間、Layer1、DeFi、RWA関連セクターも全体的に強含んだ。

• 9月18日時点で、RWAオンチェーン資産保有者数は443.6万人に増加し、前月同期比で85.84%増となった。ステーブルコイン総時価総額は約3,033.5億ドル。

機関視点・デイリーピック

• Bank of America：同社は、FRBが10月と12月にそれぞれ25bp利上げするとの見方を維持している。米国の名目個人消費支出は前年比約6.3%増で、通常コアインフレが目標を上回る状態と整合する水準をなお上回っており、需要にはさらに制約が必要だとみている。

• Goldman Sachs：グローバルFICC共同責任者Anshul Sehgal氏は、長期米国債利回りが5%近辺にある環境でも、AI計算能力、データセンターなどのインフラには強い成長機会があるとみている。一方で、持続的に引き締め的な金融政策がより広範な株式市場に与える圧力にも注意が必要だと述べた。

• Commonwealth Bank of Australia：コモディティ調査責任者Vivek Dhar氏は、サウジ東西パイプラインの混乱後、世界の原油および石油製品在庫が支えられる期間の推定が約5〜10週へ短縮されたと述べた。2週間前の推定は約15〜20週だった。

• OpenTrade：共同創業者兼CEOのDavid Sutter氏は、新興市場におけるステーブルコインの実需が加速していると述べた。同氏は、米国のCLARITY Actが直近で進展しなくても、機関向けDeFiおよびステーブルコインアプリケーションへの商業需要は引き続き拡大しているとみている。