Haun Ventures 파트너: AI 에이전트와 스테이블코인이 보험 산업을 재편하고 있다

원문 저자: Chris Ahn, Haun Ventures 파트너, 전 GitHub 임원

편집: Jiahua, ChainCatcher

보험 산업의 차세대 거인들

보험 산업은 세계에서 가장 큰 산업 중 하나입니다. 전 세계 보험료는 세계 GDP의 약 7%를 차지하며, 이는 연간 약 7조 8천억 달러에 달합니다. 이 규모는 세계 3위 경제 대국인 독일의 GDP를 능가합니다.

보험 산업이 이토록 거대한 이유는 거의 모든 가정과 기업이 보험 회사의 고객이기 때문입니다. 주택 담보 대출, 상품을 운송하는 트럭, 수술실에 들어가는 외과 의사, 휴대폰을 조립하는 공장 모두 보험에 의존합니다. 대부분의 사람들은 문제가 발생했을 때만 보험을 생각하지만, 실제로 보험은 경제를 뒷받침하는 보이지 않는 안전망 역할을 합니다.

보험 산업은 또한 유난히 오래되었습니다. 미국과 유럽의 많은 유명 보험 회사들은 19세기에 설립되었습니다. 예를 들어 1848년에 설립된 Prudential plc, 1851년에 설립된 MassMutual, 1868년에 설립된 MetLife가 있습니다. 비교적 젊은 보험 회사들조차 수십 년의 역사를 가지고 있습니다. 미국의 주요 자동차 보험사인 State Farm과 Allstate는 각각 1920년대와 1930년대에 설립되었고, UnitedHealth는 1970년대에 설립되었습니다.

성숙한 경제에서는 수십 년 동안 새로운 보험 거인이 거의 등장하지 않았습니다.

그 이유는 광범위한 사회경제적 또는 기술적 변화만이 신규 진입자에게 충분히 큰 기회를 창출할 수 있기 때문입니다. 규모의 경제는 보험 산업의 고유한 속성이며, 보험의 핵심 가치는 손실 발생 시 보험 회사가 지급 의무를 이행할 수 있는 능력에 있습니다.

실제로 더 큰 대차대조표와 더 강한 위험 감수 능력은 점진적인 사회경제적 변화나 기술적 개선보다 더 중요한 경우가 많습니다. 이것이 마지막 새로운 보험 거인들이 1980년대 후반과 1990년대 초반 중국에서 등장한 이유입니다. 당시 Ping An과 China Pacific Insurance는 중국의 대규모 경제 변혁과 함께 점차 성장했습니다.

그러나 저는 현재 세 가지 중요한 기술적 변혁이 진행 중이며, 이것이 새로운 보험 거인들을 위한 기회의 창을 열고 있다고 믿습니다:

AI 에이전트가 보험 회사의 운영을 재구성하고 있습니다;

디지털 자산이 보험 상품의 적용 범위를 확대하고 있습니다;

과학적 돌파구가 보험 회사가 부담해야 하는 기초 위험을 변화시키고 있습니다.

AI 에이전트: 보험 산업의 이상적인 직원

첫 번째 주요 기술적 변혁은 AI 에이전트입니다.

보험 회사의 거의 모든 측면은 문서와 자료에 의존합니다. 보험 신청은 본질적으로 고객이 작성하고 신고한 일련의 자료이며, 보험금 청구 신청은 손실 상황을 설명하고 관련 증거를 제공하기 위한 문서가 필요합니다. 보험금 청구 심사는 원래 보험 증권과 보험금 청구 신청을 비교하여 보상 여부와 지급 금액을 결정해야 합니다.

이러한 관점에서 보험 회사는 본질적으로 자료를 처리하여 결정을 내리는 기계입니다.

최근까지 보험 문서는 여전히 주로 수동으로 처리되었습니다.

보험 신청을 예로 들면, 신청서는 일반적으로 먼저 인수 팀을 거칩니다. 인수 보조원과 주니어 인수 담당자가 자료의 완전성을 확인한 후, 가격 책정 담당자에게 전달되어 신청 내용을 바탕으로 보험료를 계산하고, 마지막으로 시니어 인수 담당자가 전체 보험 제안을 승인합니다.

이것이 보험 신청이 보험 회사 내부에서 겪는 수동 조립 라인입니다.

동일한 프로세스가 보험금 청구 신청, 보험금 청구 심사에 복제되고, 중개인, 도매 중개인, 제3자 보험금 청구 관리 기관, 총괄 대리점, 재보험 회사로 구성된 완전한 공급망으로 확장되면, 보험 업무가 자료 제출부터 처리 결과 수령까지 며칠 또는 몇 주가 걸릴 수 있는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다.

AI 에이전트는 방대한 양의 자료를 신속하게 처리하고 이를 바탕으로 판단을 내릴 수 있기 때문에 보험 산업을 변화시킬 잠재력이 있습니다.

보험 회사에게 AI 에이전트를 일상 운영에 통합하면 비용과 사업비율을 절감할 수 있을 뿐만 아니라 업무 처리 시간을 근본적으로 단축할 수 있습니다. 중개인이 제출한 보험 자료가 며칠이 아닌 몇 시간 안에 견적이 나올 수 있다면, 먼저 응답하는 보험 회사가 해당 사업을 확보하는 데 상당한 이점을 갖게 됩니다.

문서는 사라지지 않을 것입니다. 그러나 자료를 며칠이 아닌 몇 시간 안에 결정으로 전환할 수 있는 보험 회사는 더 효율적으로 운영되고 더 경쟁력 있는 보험 상품을 제공할 것입니다.

스테이블코인이 보험 적용 범위를 확대합니다

두 번째 주요 기술적 변혁은 디지털 자산, 특히 생명보험 및 연금 상품에서의 디지털 자산 적용입니다.

생명보험 및 연금 상품은 미국 보험 시장 전체 규모의 약 3분의 1을 차지하며, 미국 GDP의 2.7%에 해당합니다. 생명보험 및 연금 상품은 미국에서 큰 시장 규모를 가지고 있지만, 국제 시장에서의 보급률은 훨씬 낮습니다.

아르헨티나와 터키에서 생명보험료는 각각 GDP의 약 0.3%를 차지하는 반면, 전 세계 평균은 2%에 가깝습니다. 두 국가 사이에는 상당한 보험 보호 격차가 있습니다.

이러한 격차는 부분적으로 신흥 시장에서 흔히 볼 수 있는 통화 문제에서 비롯됩니다.

생명보험은 수십 년 동안 지속되는 약속입니다. 소비자가 평생 동안 크게 가치가 하락할 수 있는 통화로 가격이 책정된 계약에 저축을 묶어두어야 한다면, 그러한 상품은 본질적으로 매력이 없습니다.

최근 몇 년 동안 스테이블코인은 신흥 시장의 통화 문제에 대한 해결책으로 점차 자리 잡고 있습니다.

스테이블코인의 총 공급량은 3년 전에 비해 약 2.5배 확대되어 약 3천억 달러에 도달했습니다. 스테이블코인의 약 3분의 2가 신흥 시장의 개인들이 보유하고 있는 것으로 추정됩니다. 현지 사용자들은 미국 은행 계좌 없이도 즉시 사용하고 쉽게 이체할 수 있는 달러 자산으로 간주합니다.

스테이블코인으로 가격이 책정된 생명보험 또는 연금 상품은 이러한 신흥 경제국의 보험 보호 격차를 좁힐 잠재력이 있습니다.

변동성이 큰 현지 통화를 가진 예금자들이 이미 스테이블코인을 보유하고 있다면, 저축 수단으로 연금 상품을 구매하거나 부의 이전 및 유산 계획을 위해 생명보험을 구매하는 것이 더 쉬워집니다.

스테이블코인이 신흥 시장에서 계속 인기를 얻으면서, 이러한 지역의 저축형 및 생명보험 상품에 대한 수요는 계속 증가할 수 있습니다.

스테이블코인은 보험 보호 격차를 즉시 해소하지는 못할 것이며, 새로운 위험도 가져옵니다. 그러나 적어도 중요한 구조적 장벽을 해결합니다:

소비자는 더 이상 시간이 지나도 가치를 유지할 것이라고 신뢰하지 않는 현지 통화로 장기적인 재정적 약속을 할 필요가 없습니다.

위험 재정의

세 번째 기술적 변혁은 과학적 돌파구가 보험 회사가 따라잡기 어려운 속도로 보험 계리 모델의 핵심 가정을 변화시키고 있다는 것입니다.

자율주행차가 자동차 보험 산업에 미칠 잠재적 영향은 구체적인 사례입니다.

Tesla는 완전 자율주행(FSD)이 활성화된 Tesla 차량이 평균 570만 마일마다 한 번의 주요 충돌을 경험하는 반면, 평균적인 미국 운전자는 69만 9천 마일마다 주요 충돌을 경험한다고 보고합니다. 이는 FSD가 활성화된 차량의 주요 충돌 간격이 약 7배 더 길다는 것을 의미합니다. Tesla의 보험 사업은 이미 일부 주에서 주로 FSD로 주행하는 차량에 대해 보험료 할인을 제공했습니다. 그러나 대부분의 다른 자동차 보험 회사는 아직 이러한 변화를 보험료 책정에 반영하지 않았습니다.

자율주행 기술의 발전 속도는 가속화되고 있으며, 이는 시장의 신규 진입자에게 기회를 제공합니다. 그들은 완전히 다른 위험 평가를 기반으로 관련 차량에 대한 보험 상품을 설계하고 가격을 책정할 수 있습니다.

다른 과학적 돌파구는 아직 초기 단계에 있지만 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.

최초의 GLP-1 계열 약물은 2005년 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받았습니다. Munich Re는 GLP-1 약물이 향후 20년 동안 연간 0.2%에서 0.5%의 사망률 개선으로 이어질 수 있다고 추정합니다. 게다가 GLP-1 약물은 체중 감량에 크게 도움이 될 뿐만 아니라 다양한 관련 건강상의 이점을 가져옵니다.

예를 들어, 기존 건강 문제가 있는 과체중 환자의 경우, 이 약물은 주요 심혈관 사건을 20%까지 줄일 수 있습니다. 관련 연구에 따르면 GLP-1 약물은 심혈관 건강에 상당한 개선을 가져올 수 있습니다.

심장병이 미국의 주요 사망 원인이라는 점을 감안할 때, GLP-1 약물은 건강보험 및 생명보험 회사가 부담하는 위험을 크게 변화시킬 수 있습니다.

이러한 구체적인 사례를 넘어, 더 큰 맥락은 과학적 진보 자체가 가속화되고 있다는 것입니다. 2024년부터 2025년까지 발표되는 AI 특허 수는 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. AI 특허 수의 급속한 증가는 이 기술이 여전히 가속화되는 속도로 진화하고 있음을 반영합니다.

위험 가격 책정의 기반이 되는 핵심 변수들이 빠르게 변화하고 있습니다: 사람들이 운전하는 방식, 얼마나 오래 살 수 있는지, 질병이 어떻게 진행되는지.

결론

보험 산업은 대부분의 보험 회사가 오랜 역사와 깊은 뿌리를 가지고 있기 때문에 조용해 보일 수 있습니다. 그러나 보험 산업은 본질적으로 경제 운영을 뒷받침하는 안전망이며 세계에서 가장 큰 시장 중 하나입니다.

오늘날 세 가지 기술적 변혁이 서로 다른 각도에서 보험 산업을 재편하고 있습니다:

AI는 보험 회사의 운영 비용과 처리 속도를 변화시키고 있습니다;

디지털 자산은 보험 상품이 도달할 수 있는 인구를 변화시키고 있습니다;

과학적 진보는 보험 회사가 부담해야 하는 위험을 변화시키고 있습니다.

이 세 가지 기반 기술적 힘은 수렴하고 있으며, 수십 년 만에 처음으로 새로운 보험 거인이 등장할 수 있는 유리한 조건을 만들고 있습니다.