走访阿拉木图，我重新评估了哈萨克斯坦的支付体系

作者：徐晨 Steven，Payment 201

上周，我在阿拉木图出差。

这也是我第一次到哈萨克斯坦。出发前，我想象它可能类似金边或越南的一些城市。然而抵达后，我发现阿拉木图相当干净，街道、建筑，甚至整座城市的氛围都带有一丝东南欧风情。

不过，空气中常常弥漫着一股尘土味。

道路宽阔，到处都在兴建新建筑、新道路和各种基础设施，但实际走在街上，却感觉人不多。

毕竟，这是一个国土面积接近 270 万平方公里、人口仅 2000 多万的国家。

土地太广，人口太少。

截至今年 8 月，哈萨克斯坦人口约为 2060 万。

另一个非常直观的感受是，中国元素比我想象的要多。当然，这可能有点幸存者偏差。从乌鲁木齐机场出发，到降落阿拉木图，再到隔天的会议，一路上我遇到不少中国人。有些人从事基础建设，有些人从事矿产、能源和资源贸易，还有些人从事跨境物流和商业。

中国与中亚之间的货物流、资金流和人员流动，其实比许多国内支付从业者想象的要深得多。

1. 从 Freedom Bank 到中亚金融科技峰会

隔天一早，我去了 Freedom Bank。

办公室是非常典型的网络银行风格，让我想起微众银行。Freedom Pay 团队在 Kaisar Plaza 工作，由于大老板喜欢哈利波特，办公室也按照哈利波特主题布置。

大家很快回顾了之前的业务合作，讨论了近期的产业变化，以及哈萨克斯坦银行业和支付业未来可能的发展方向。

这次拜访 Freedom 的另一个直观感受是，当地银行不再将移动 App 仅仅视为“电子银行渠道”，只用来查余额、转账和缴信用卡费。相反地，它们正在争夺真正的消费者前端。

Kaspi 是这个模式中最成功的玩家，但 Freedom 以及其他当地银行也正朝着 Banking + Payments + Lifestyle/Commerce 的方向发展。换句话说，当地银行争夺的不只是存款、贷款和卡片。

大家争夺的是：谁能主导用户每天打开的 App。这个细节其实非常重要，我稍后会详细说明。

中午，我快速参观了中亚金融科技峰会。场地有点像艺廊，摊位不多，主要是当地的交易所、支付公司和金融机构。Visa 有一个相当大的摊位，但我经过时，似乎没什么生意，几个人坐在那里玩游戏。

我随意和现场的几家机构聊了聊，交换了一些名片，确实有些意外收获。我也遇到了银联国际的朋友，讨论了发卡和汇款服务。

支付产业有时挺有趣的。线上需要十封电子邮件才能厘清的问题，面对面聊十分钟往往就能理解，剩下的之后再跟进。

中午，我和朋友在附近吃了饭，开始推测未来几年支付产业可以做些什么。

2. 晚上的讨论已经是“2026 年的话题”

晚上，我参加了当天阿拉木图唯一的 Fintech Network 活动。

Fireblocks 是主办方之一，我被介绍给 Pave Bank、Tether，以及几家来自中亚的当地 PSP 和金融科技公司。

讨论的话题非常“2026”。各种具体业务和合作都围绕着：稳定币、跨境结算、银行基础设施、出入金，以及中亚市场接下来会出现什么。

聊完后，我看了看时间，发现已经是晚上十点。打开 Telegram，发现许多之前联系过的中亚社群朋友都在安排线下见面。确实有点应接不暇。

虽然活动名为中亚金融科技峰会，但实际上不只有中亚 C5 国家的人。我也遇到了来自高加索地区的朋友，例如格鲁吉亚。从支付和金融产业的角度来看，中亚和高加索常被视为一个更大的区域。

过去几天，我也趁机品尝了当地美食。马肉、自制面包、生啤酒和格鲁吉亚烤肉。

阿拉木图真的余韵无穷。

几天过去，我一次现金都没用过。

谈到支付。

这次阿拉木图之行，我有一个非常直观的体验：

我完全没有使用现金。

用餐、喝咖啡、逛商场和各种日常开销，只要能刷卡，我就直接用 Visa 卡，在某些场景也使用 Alipay+。整个支付体验比出发前想象的顺畅得多。

来之前，我还有一些刻板印象：阿拉木图的现金比例会不会比较高？刷卡接受度会不会不足？当地钱包会不会很多且零散？

抵达后，至少在阿拉木图这样的核心城市，这些担忧基本上没有发生。外国游客只靠 Visa + Alipay+ 就能过上无现金生活。

2026 年上半年，哈萨克斯坦居民完成了约 71 亿笔、总额 92.1 万亿坚戈的非现金交易，平均每天超过 3900 万笔。

然而，我作为游客观察到的支付世界，与当地人日常使用的支付世界并不相同。

游客看到的是：Visa / Mastercard / 国际钱包。

当地消费者更熟悉的是：Kaspi / 银行 App / QR / P2P。

再深入一层，我们开始看到：

银行间即时支付 + 统一 QR。

从这里开始，哈萨克斯坦的支付格局变得非常有趣。

这不是典型的钱包主导市场

大家都熟悉中国过去十年移动支付的发展路径。支付宝、微信支付等第三方钱包逐渐将自己定位在消费者和银行账户之间。银行账户
↓
钱包
↓
消费者 / 商家

银行账户仍在底层，但消费者前端已被钱包接管。

然而，哈萨克斯坦并未完全沿着这条路径发展。

推动支付数字化的一股重要力量来自银行和银行相关平台。

银行 App 不再只是账户管理工具。它们直接转变为：超级 App。所以如果要给哈萨克斯坦的支付格局贴标签，我更倾向于称之为：

银行主导的超级 App 市场。

Kaspi 是这里最典型的例子。

Kaspi 真正改变的不只是支付方式。

许多人第一次了解 Kaspi 时，会直接把它理解为：

“哈萨克斯坦的支付宝。”

这样理解很方便，但有点低估了 Kaspi。

Kaspi 不只是一个钱包。

在消费者端，它提供支付、P2P、QR、账单缴费、市集、旅游、分期付款；

在商家端，它提供 Kaspi Pay、收单、QR、B2B 支付、商家服务。

支付、银行、商业和信贷全部整合在一个生态系统中。

但如果只列出这些产品，仍无法解释 Kaspi 为什么强大。

真正重要的是它背后的飞轮：

消费者

↓

支付

↓

商家

↓

市集

↓

信贷 / 分期

↓

更多 GMV

↓

支付

消费者因支付便利而进来。商家也因消费者都在这里而需要进来。商家越多，受理网络就越强。市集为商家带来更多交易。分期和消费金融进一步推动消费。

最终，这些交易又流回支付。

所以 Kaspi 真正的护城河从来不是 QR。

而是由：消费者 + 商家 + 支付 + 商业 + 信贷 形成的网络效应。

到 2025 年，Kaspi Payments 活跃消费者将达到 1460 万，年度 Payments TPV 达到 44.2 万亿坚戈，支付交易约 67.2 亿笔；QR 和卡片支付合计占 Payments TPV 的 69%。

在一个只有 2060 万人口的国家，这样的密度相当惊人。

但我认为 Kaspi 真正重要的意义甚至不在这些数字。

• 传统银行与用户的关系可能是：薪水入账、存钱、贷款、偶尔打开 App。
• Kaspi 将这种关系转变为：购物、用餐、转账、缴费、分期、购物……

每天都在发生。

支付成为这段关系中最重要的高频入口。

所以某种意义上，Kaspi 不再只是一个支付 App。

它非常接近：

私有支付基础设施。

有趣的卡片市场：Visa、Mastercard、MIR 都在

另一个有趣点是，哈萨克斯坦不只是 Visa / Mastercard 市场。

在某些场景，MIR 卡也可以被受理。

当然，这不代表 MIR 已完全覆盖哈萨克斯坦；MIR 受理明显仍取决于特定的收单机构和 POS 网络。有些银行和终端网络仍支持 MIR，有些则已暂停。

但正是这个细节，让哈萨克斯坦支付更有趣。

在同一个市场，你可能同时看到：Visa、Mastercard、银联、MIR。在此之上还有：Kaspi QR / 银行 QR / 统一 QR。

从支付轨道的角度来看，哈萨克斯坦其实像一个支付网络的十字路口。

向西，有 Visa / Mastercard 的全球卡片网络。

向北，它保留了与俄罗斯和独联体支付生态系统的一些连结。

向东，中国游客和商家可以看到银联、Alipay+ 等支付方式。

而最强的本地消费者支付界面是 Kaspi 和各种银行 App。

所以哈萨克斯坦支付很难简单归类为：“卡片市场”或“QR 市场”。它更像是：多轨道支付市场。

来自不同国家、不同时代、不同技术路径的支付轨道在这里共存。

QR 很强，但这不代表“QR 已消灭银行卡”

正因如此，我认为我们不能用“QR 取代卡片”来描述哈萨克斯坦。

在那里期间，我大多使用 Visa，当地消费者大量使用 QR，而来自俄罗斯的用户可能在某些受理网络中仍使用 MIR。

这些完全可以共存。

因为谈到支付，我们需要区分两件事：支付界面和支付轨道。

消费者打开银行 App 扫 QR 码，那是一种界面。我感应 Visa 卡，也是一种界面。

MIR 卡在支持它的 POS 上完成交易，背后是另一套清算和处理机制。

所以真正发生的不是：一条轨道完全消灭另一条轨道。

而是，前端支付体验越来越以移动设备为先，而底层支付轨道越来越分层。

Visa / Mastercard 在跨境、游客支付、电子商务和国际商家受理方面将长期存在。

MIR 反映了哈萨克斯坦与俄罗斯支付生态系统之间现有的连结。Kaspi 和本地 QR 解决本地高频消费支付。统一 QR 则持续朝互通性迈进。

不同的轨道解决不同的问题。

Kaspi 越成功，下一个问题就越明显

从消费者角度来看，Kaspi 的封闭循环几乎没有问题。打开 App、扫码、付款、完成。

问题出在整体市场结构。

Kaspi 有自己的消费者、自己的商家、自己的 QR、自己的账户和自己的收单网络。

其他银行也在开发自己的 App、自己的 QR 和自己的商家网络。这对任何银行来说都是合理的。

因为：

封闭循环 = 护城河。

机构可以掌控用户体验、风险、定价、商家体验，并通过现金回馈、信贷、分期和商业持续增强其网络密度。

然而，一旦同时存在几个足够大的封闭循环，从整个支付市场的角度来看，就变成了另一个词：

碎片化。

消费者为什么要在乎商家属于哪家银行？商家为什么要为不同银行的消费者使用不同的 QR？每家银行为什么要重复建立自己的受理网络？

因此，我认为哈萨克斯坦上一个阶段解决的是：如何走向无现金？现在它开始回答下一个问题：如何实现互通？

Kaspi 解决采用问题，统一 QR 开始解决市场结构问题

所以到 2026 年，哈萨克斯坦支付最值得关注的变化其实不是 Kaspi。

而是：

统一 QR。

2026 年 7 月，哈萨克斯坦将在全国正式推出银行间移动支付系统。核心包含两件事：按手机号码的银行间转账，以及：银行间 QR 支付。

上线时，所有通过移动 App 向个人客户提供零售银行服务的银行都将接入。

消费者可以从自己银行的 App 即时转账给另一家银行的用户；也可以扫描商家的统一 QR 完成跨行支付，不再要求买卖双方在同一家银行。

该系统支持：

24/7 即时。

以前可能是：

A 银行消费者

↓

A 银行 App

↓

A 银行 QR

↓

A 银行商家

现在逐渐变成：

A 银行消费者

↓

A 银行移动 App

↓

银行间支付轨道

↓

B 银行商家

对一般消费者来说，表面上只发生了一件事：

QR 码互通了。

但支付从业者看到的不只是 QR。

真正的变化是：定址、路由、清算、受理。从私有网络走向互通轨道。

该系统由哈萨克斯坦中央银行旗下的国家支付公司运营。上线一个月后，这个银行间移动支付系统已处理超过 800 万笔、总额 2100 亿坚戈的交易。

所以我认为可以用一句话总结：

Kaspi 解决采用问题，统一 QR 开始解决市场结构问题。

Kaspi 证明了封闭循环能多快将消费者和商家拉进移动支付。

统一 QR 正在解决另一个问题：

市场不能总是被个别私有网络分割。

为什么 Kaspi 已经这么强，国家仍要推行统一 QR？

这个问题其实是我整篇文章想传达的重点。从用户体验角度来看，Kaspi 已经非常好用。消费者不会每天抱怨“我需要一个全国统一 QR 码”。商家也有成熟的受理方案。

那为什么还要继续建设银行间轨道？

因为支付基础设施从来不只是解决用户体验。

第一个问题是：竞争。

当一个平台同时拥有消费者、商家、支付、商业和信贷时，新进者面对的不只是一个支付产品。

而是整个网络。做出更好的 QR 码没有意义。因为人不在你这边。商家也不在你这边。

支付产业常常如此：技术容易复制，渠道难以复制。统一 QR 有效地将受理网络与特定银行的消费者基础解耦。银行可以少一点在“谁有更多 QR 商家”上竞争，多一点在：产品、用户体验、定价、信贷、风险、数据、服务上竞争。

第二个问题是：

受理密度。

一个真正成熟的支付网络最终希望实现：

消费者银行 ≠ 商家银行，且不影响支付。

Visa、Mastercard 和银联几十年来基本上都在解决这类问题。

如今，越来越多的国家正在推行即时支付 + QR，只是在 A2A 世界里重做一遍。

这也正是从：私有网络走向：公共轨道的过程。

再往下，是一整套国家级金融堆栈

统一 QR 不是一个孤立的项目。

哈萨克斯坦中央银行目前正在更大的国家数字金融基础设施框架下，推进银行间移动支付、统一 QR、开放银行、数字坚戈等。

如果拆开来看：QR、即时支付、开放银行、数字身份、反欺诈、CBDC，每一项都是近年金融科技圈的热门话题。

但真正有趣的是，它们最终可能被拼凑成同一个堆栈：

身份

↓

银行账户

↓

开放 API

↓

支付轨道

↓

清算 / 结算

↓

数字货币

↓

风险基础设施

所以今天看哈萨克斯坦支付，如果只研究：Kaspi 为什么成功？

其实有点不足；Kaspi 是上一个阶段非常重要的答案，但这个市场已经开始提出下一个问题。

我自己用 Visa，但 PSP 要进入当地市场远非简单。

这次在阿拉木图，我作为游客的支付体验非常简单。Visa、Alipay+ 基本上就够了。

然而：游客能支付，和商家 / PSP 真正进入这个市场，完全是两回事。

这次我也在当地遇到许多中国人。基础建设、矿产、能源、资源贸易、物流、跨境商业。

这些商业流必然伴随着越来越复杂的资金流：收款、换汇、结算、跨境出款。以及大家目前非常关心的：稳定币出入金。

如果一家全球 PSP 进入哈萨克斯坦，第一反应往往是：

“当地 Visa / Mastercard 很普及，接卡片收单不就够了吗？”

但一旦进入本地支付堆栈，需要处理的是：

本地实体

↓

本地收单

↓

Kaspi / 本地 QR

↓

统一 QR

↓

坚戈收款

↓

结算

↓

换汇

↓

对账

↓

跨境出款

而且你的许多商家没有本地实体问题。

因此，常常出现的情况是，本地支付堆栈越成熟，全球 PSP 就越需要理解本地。全球受理从来不等于只是完成 Visa / Mastercard 对接。所谓的全球，本质上仍是由一条又一条本地轨道拼凑而成。

稳定币的机会不在于当地人用 USDT 买咖啡。

晚上的交流中，大家谈了很多稳定币。

但如果放在哈萨克斯坦支付的整个堆栈中，我的理解其实很简单：稳定币的第一个应用场景绝对不是零售。本地消费者打开 Kaspi 或银行 App 扫码就能完成一杯咖啡的购买。为什么一定要先用 USDT 支付？前端消费支付已经够好了。稳定币不需要解决一个已经被解决的问题。

它真正的价值可能在后端：跨境 B2B、资金管理、美元流动性、出入金、商家结算。以及在一些传统代理行覆盖效率不佳的走廊。

换句话说：

稳定币在这里更像是流动性层和结算层，而不是本地消费支付的替代品。

前端收款可以继续是：Kaspi / 银行 QR / 卡片 / 坚戈。商家看到的仍然可以是法币结算。

但在后续的资金管理、跨境资金转移和出款中，完全有可能逐渐出现法币 + 稳定币混合结算。

这两件事完全不冲突。我甚至认为，这才是未来几年稳定币基础设施真正价值所在。不在于消费者今天用什么支付。

而在于：支付完成后，钱如何流动。

Kaspi 的上半场，支付轨道的下半场

如果简化哈萨克斯坦支付过去十年的演进，我认为大致可以分为三个阶段：

无现金

↓

移动优先

↓

互通

Kaspi 对前两个阶段产生了重大影响。

它通过银行主导的超级 App，将消费者、商家、支付、商业和信贷聚集在一起。依靠封闭循环，它最大化了用户体验和网络密度。

但一旦市场高度数字化，下一个问题必然出现：

不同的银行、不同的 QR 码、不同的商家网络如何真正互联？

所以我认为 2026 年哈萨克斯坦支付最重要的变量，不是出现另一个钱包或另一个 PSP。

而是：

封闭循环 → 互通性。

上半场是超级 App 的故事。

下半场开始转变为支付轨道的故事。

最后

回到这次阿拉木图之行。

几天过去，我完全没有使用现金。对游客来说，支付体验已经变得非常简单。

但真正有趣的是，游客看到的只是整个支付堆栈的最上层。

往下一层，我们有：Kaspi / 银行 App / QR / P2P。

看卡片轨道，我们看到：Visa / Mastercard / 银联 / 部分 MIR 受理。

再往下一层，我们发现：银行间即时支付 / 统一 QR。

看跨境资本流动，我们开始看到：稳定币流动性 / 结算。

图片来自 8b.world

卡片、超级 App、A2A、国家轨道、稳定币。几套来自完全不同地区和阶段的支付基础设施，正在一个只有 2000 多万人口的市场中堆叠在一起。

所以这次回来后，我对哈萨克斯坦理解的最大改变不是：

“这里的支付比我想象的更发达。”

而是：

它已经开始转换话题。

过去的问题是：

如何让一个市场从现金走向数字？

今天的问题越来越变成：

当支付足够数字化之后，如何真正实现互通？

Kaspi 解决了前一个问题的很大一部分。

而 2026 年的哈萨克斯坦，已经开始回答下一个问题。