BTCC Diário (17/09) | SEC dos EUA realiza mesa-redonda sobre negociação de ações 24 horas, ZEC sobe para 1.370 dólares

Destaques Principais

• A Fed votou por unanimidade subir as taxas em 25 pontos base, o primeiro aumento das taxas desde julho de 2023. Dezasseis responsáveis esperam pelo menos mais uma subida este ano.

• O BTC recuperou para cerca de 76.400 dólares. A 16 de setembro, hora do Leste, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas de 296 milhões de dólares.

• Os preços internacionais do petróleo continuaram a recuar, com o Brent a cair para perto dos 104 dólares por barril.

Perspetivas Macro e de Política

Eventos-Chave de Hoje

• Decisão sobre taxas de juro do Banco de Inglaterra

• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA

• Índice de Produção Industrial da Reserva Federal de Filadélfia de setembro

• Mesa-redonda da SEC dos EUA sobre negociação de ações 24 horas

Títulos Macro

1. Fed sobe taxas por unanimidade em 25 pb; 16 responsáveis preveem pelo menos mais uma subida este ano

A Reserva Federal subiu o intervalo-alvo para a taxa dos fundos federais de 3,50%—3,75% para 3,75%—4,00%, marcando o primeiro aumento desde julho de 2023. A decisão foi unânime. O mais recente dot plot mostrou que 16 dos 18 responsáveis esperam pelo menos mais uma subida das taxas antes do final de 2026, com a projeção mediana da taxa de política no final do ano em cerca de 4,1%.

2. Curva de rendimentos do Tesouro achata, índice do dólar sobe para máximo de sete semanas

Depois de a Fed ter sinalizado a possibilidade de um aperto adicional, as taxas de juro de curto prazo dos títulos do Tesouro dos EUA subiram acentuadamente, com a taxa de juro a 2 anos a aproximar-se de 4,7%. A taxa de juro a 10 anos voltou a negociar perto de 5%. O índice do dólar tocou brevemente um máximo de cerca de sete semanas, enquanto os mercados atribuíram cerca de 50% de probabilidade a outra subida de 25 pontos base em outubro.

3. Decisão do Banco de Inglaterra prevista para hoje, mercados esperam amplamente taxas em 3,75%

O Banco de Inglaterra anunciará hoje a sua mais recente decisão sobre taxas de juro. Uma sondagem da Reuters mostra que os mercados esperam amplamente que o BoE mantenha a sua taxa de política inalterada em 3,75% por agora. No entanto, os preços mais elevados da energia e a subida do IPC de agosto para 3,1% trouxeram atenção renovada para a possibilidade de um aperto adicional ainda este ano.

4. BOJ deverá subir taxas em 25 pb para 1,25% na sexta-feira

O Banco do Japão divulgará o resultado da sua reunião de política de setembro na sexta-feira. Os mercados esperam amplamente que o BOJ suba a sua taxa de política de 1,00% para 1,25%. Após a subida das taxas da Fed, o iene enfraqueceu novamente para o intervalo de 155—156 ienes por dólar. Os mercados estarão atentos a sinais do BOJ sobre um ritmo mais rápido de normalização da política.

5. Arábia Saudita adiciona rotas alternativas de abastecimento, Brent cai para perto de 104 dólares

Os preços internacionais do petróleo caíram pelo segundo dia consecutivo. A Arábia Saudita ofereceu às refinarias asiáticas fornecimento adicional de crude transportado via Omã, aliviando parcialmente as preocupações com perturbações no abastecimento do Médio Oriente. O Brent caiu cerca de 1,8% para 103,95 dólares por barril, enquanto o WTI desceu cerca de 1,7% para 100,66 dólares por barril.

Desempenho Global dos Ativos

• Ações: O Nikkei 225 do Japão fechou em alta de cerca de 0,33%, enquanto o índice KOSPI da Coreia terminou em baixa de 0,04%. O sentimento pré-mercado nos EUA melhorou, com os futuros do Nasdaq 100, Dow e S&P 500 a subirem cerca de 0,6%—0,8%.

• Cripto: A capitalização total do mercado cripto rondava os 2,62 biliões de dólares, um aumento de cerca de 1,1% nas últimas 24 horas. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas situava-se em 51, na zona neutra. O BTC negociava perto dos 76.400 dólares, uma subida de cerca de 0,7% em 24 horas, enquanto a ETH rondava os 2.440 dólares. A ZEC prolongou a sua força, subindo cerca de 22% em 24 horas para acima de 1.370 dólares.

• Energia e Metais: O Brent caiu cerca de 1,8% para 103,95 dólares por barril, enquanto o WTI desceu cerca de 1,7% para 100,66 dólares por barril. O ouro à vista subiu cerca de 1,2% para cerca de 4.315 dólares por onça, enquanto a prata à vista recuou para cerca de 63,58 dólares por onça.

(Dados de 17 de setembro, 15:00 HKT)

Retrato do Mercado Cripto

1. Análise de Fluxos de Capital em Futuros

A 17 de setembro, segundo dados da Coinglass, os contratos de ZEC, ETH, SPCX, SKHYNIX, NEAR e outros lideraram as entradas líquidas na negociação de futuros nas últimas 24 horas, podendo sinalizar oportunidades de negociação.

2. Mapa de Liquidações de Bitcoin

A 17 de setembro, segundo dados da Coinglass, com base no preço de referência atual de 76.472 dólares no mapa de liquidações da Bitcoin, se a Bitcoin cair abaixo de 75.000 dólares, a intensidade acumulada de liquidações de posições longas nas principais CEX poderá atingir 680 milhões de dólares. Inversamente, se a Bitcoin romper acima de 78.000 dólares, a intensidade acumulada de liquidações de posições curtas nas principais CEX poderá atingir 970 milhões de dólares. Aconselha-se aos traders que façam uma gestão prudente da alavancagem para evitar liquidações em grande escala durante as oscilações do mercado.

3. Rácio Long/Short de Futuros de Bitcoin

Segundo dados da Coinglass, às 16:00 HKT de 17 de setembro, o rácio long/short global da Bitcoin situava-se em 1,2939, indicando que os touros detêm atualmente uma vantagem relativa.

4. Desempenho de Futuros TradFi

A 17 de setembro, o SPCX subiu 6,38% para liderar os ganhos, enquanto o SOXL subiu 2,21% e a MU ganhou 0,67%. A energia enfraqueceu notavelmente, com o CL a cair 3,09%. Os metais preciosos também recuaram, com o XAU e o XAG a caírem 0,40% e 0,71%, respetivamente. Em termos de juros em aberto, o XAU aumentou 9,49%, enquanto o CL caiu 9,90%, mostrando um claro arrefecimento do sentimento otimista na energia.

5. Monitorização On-Chain

• Segundo a Onchain Lens, a Wintermute transferiu 2.550 BTC para a Binance, no valor de cerca de 193 milhões de dólares.

• Segundo o analista on-chain Ember, endereços ligados a Garrett Jin voltaram a aumentar a sua posição curta em ZEC. Detêm atualmente cerca de 37.760 ZEC em posições curtas, no valor de cerca de 50,99 milhões de dólares, com perdas não realizadas a alargarem-se para cerca de 25,85 milhões de dólares.

• Segundo a Lookonchain, um endereço fechou a sua posição longa em ZEC e abriu depois uma posição curta de 767,2 ZEC no valor de cerca de 1 milhão de dólares. A posição curta foi posteriormente totalmente liquidada.

Títulos Blockchain

• A 16 de setembro, hora do Leste, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas de 296 milhões de dólares, incluindo 144 milhões do IBIT da BlackRock. Os ativos líquidos totais dos ETFs rondavam os 95,185 mil milhões de dólares.

• A 16 de setembro, hora do Leste, os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registaram saídas líquidas de 224 milhões de dólares, incluindo 110 milhões do ETHA da BlackRock e cerca de 55,58 milhões do FETH da Fidelity.

• A rede de Camada 1 da Circle, Arc, lançou oficialmente a sua mainnet pública. No primeiro dia, aplicações como Aave V4, Morpho e Uniswap já estavam disponíveis, com a BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard, Visa e outras a participarem como validadores.

• O Discurso sobre o Estado da Região de 2026 de Hong Kong propôs melhorar o quadro regulamentar para licenças de ativos virtuais e produtos de investimento tokenizados, promovendo ao mesmo tempo a emissão e negociação de ouro e outros produtos RWA em plataformas licenciadas. A Autoridade Monetária de Hong Kong planeia testar Bilhetes do Fundo de Câmbio tokenizados antes do final do ano.

• O senador norte-americano Thom Tillis apresentou uma moção de reconsideração depois de a Lei CLARITY não ter avançado por 49-50 votos, preservando a possibilidade de outra votação processual no Senado.

• A SEC e a CFTC dos EUA afirmaram que, após a Lei CLARITY não ter avançado, continuarão a elaboração de regras para ativos digitais ao abrigo das suas competências existentes.

• O Bitcoin Core 32.0 entrou na fase final de testes, com o lançamento oficial agendado para 10 de outubro. A atualização envolve principalmente velocidade de validação, estimativa de taxas e melhorias de segurança, sem alterar as regras de consenso da Bitcoin.

• A Aave planeia lançar um mercado de empréstimos dedicado a RWA na Avalanche, permitindo que instituições contraiam empréstimos em stablecoins usando ativos financeiros tokenizados como garantia. A USAT servirá como principal fonte de liquidez em dólares.

• A FCA do Reino Unido abrirá a janela de candidatura para autorização do seu novo regime regulamentar de criptoativos a 30 de setembro. Espera-se que o novo regime entre em vigor a 25 de outubro de 2027.

• A SEC dos EUA realizou uma mesa-redonda sobre negociação de ações 24 horas a 17 de setembro, abrangendo vigilância de mercado, liquidez, compensação e liquidação, e proteção dos investidores após o alargamento do horário de negociação.

Perspetivas Institucionais · Seleções Diárias

• Goldman Sachs: Após a subida das taxas da Fed em setembro, o Goldman Sachs ajustou a sua previsão e espera agora outra subida de 25 pontos base em outubro. O banco afirmou que, se a Fed quiser trazer a inflação de volta à sua meta de 2% de forma mais atempada, subidas consecutivas seriam um caminho natural de política.

• BBVA Research: A empresa espera que a Fed realize mais uma subida de 25 pontos base neste ciclo, mais provavelmente em dezembro, e depois mantenha as taxas inalteradas ao longo de 2027. Observou que o mais recente dot plot mudou claramente para uma trajetória de taxa de política mais elevada.

• J.P. Morgan Asset Management: O estratega Tai Hui afirmou que, se a postura de política mais restritiva da Fed se prolongar até 2027, os mercados poderão reavaliar as avaliações das ações, especialmente no setor tecnológico. No entanto, acredita que a probabilidade de as taxas de política dos EUA subirem acima de 5% permanece limitada.

• Bernstein: Os analistas afirmaram que, após o impasse da Lei CLARITY, o foco de curto prazo da regulação de ativos digitais nos EUA poderá mudar para a elaboração de regras específicas pela SEC e CFTC, incluindo classificação de tokens, DeFi, autocustódia e ações tokenizadas.