Lãi suất tăng, SEC thúc đẩy tâm lý khi BTC giành lại 77.000 USD

Vào ngày 18 tháng 9, các tài sản rủi ro đã phục hồi, với BTC leo trở lại trên 77.000 USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, đồng đô la và giá dầu quốc tế đều giảm, trong khi chứng khoán Mỹ chấm dứt chuỗi ba phiên giảm điểm, dẫn đầu bởi cổ phiếu công nghệ và bán dẫn.

Cùng lúc đó, SEC Mỹ đã đưa ra khung miễn trừ cho giao dịch chứng khoán token hóa, tiếp tục nâng cao tâm lý trên các lĩnh vực DeFi, RWA và blockchain công khai. Dòng vốn cũng bắt đầu dịch chuyển từ BTC sang các altcoin có beta cao hơn.

Giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm khi cổ phiếu công nghệ dẫn đầu

Cả ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều phục hồi vào thứ Năm. Dow Jones tăng 0,61%, Nasdaq tăng 1,69% và S&P 500 tăng 1,14%. Cổ phiếu công nghệ và bán dẫn dẫn đầu đà tăng, với Intel tăng 7,67%, AMD tăng 6,36%, Micron Technology tăng 5,50% và Nvidia tăng 2,54%.

Sự giảm bớt áp lực thị trường chủ yếu do giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm. Dầu Brent giảm xuống khoảng 104 USD, trong khi WTI giảm xuống dưới 100 USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống khoảng 4,93%, giảm áp lực chiết khấu lên các cổ phiếu công nghệ có định giá cao.

Tại châu Á, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1,25%, mức cao nhất trong 31 năm và là lần tăng thứ hai trong ba tháng. Vì động thái này đã được phản ánh phần lớn vào giá, thị trường chứng khoán Nhật Bản ít phản ứng tiêu cực, với chỉ số Nikkei 225 thay vào đó tăng khoảng 1,9%.

Tuy nhiên, chính sách tiền tệ toàn cầu vẫn chưa bước vào chu kỳ nới lỏng rộng rãi. Biểu đồ dot plot mới nhất của Fed cho thấy vẫn có thể có một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục bình thường hóa chính sách. Đối với tài sản rủi ro, sự phục hồi hiện tại do đó gần giống với sự phục hồi ngắn hạn sau khi giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm, hơn là xác nhận rằng điều kiện thanh khoản đã chuyển sang nới lỏng.

BTC giành lại 77.000 USD khi dòng vốn ETF quay trở lại

Dữ liệu thị trường BTCC cho thấy BTC đang giao dịch quanh mức 77.474 USD, tăng 1,39% trong 24 giờ qua. Giá đã phục hồi từ khoảng 75.000 USD và di chuyển trở lại trên 77.000 USD, mặc dù vẫn nằm trong phạm vi giao dịch gần đây.

Dòng vốn đã được cải thiện. Vào ngày 17 tháng 9, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã quay trở lại dòng vốn ròng khoảng 160 triệu USD, cung cấp hỗ trợ thị trường giao ngay cho sự phục hồi của BTC.

Về mặt kỹ thuật, nếu BTC có thể giữ trên 77.000 USD, nó có thể tiếp tục kiểm tra 78.000-79.000 USD, với kháng cự tiếp theo tại 80.000 USD. Nếu nó giảm trở lại dưới 76.000 USD, thị trường có thể cần theo dõi một đợt kiểm tra hỗ trợ 75.000 USD khác. Việc sự phục hồi có đi kèm với dòng vốn ETF tiếp tục và khối lượng giao dịch giao ngay mạnh hơn hay không sẽ có ý nghĩa hơn là một sự phá vỡ đơn giản trên bất kỳ mức giá đơn lẻ nào.

Thay vì chỉ tập trung vào các ngưỡng giá, dòng vốn ETF bền vững và khối lượng giao ngay mở rộng sẽ cung cấp dấu hiệu rõ ràng hơn về việc liệu sự phục hồi hiện tại có thể tiếp tục hay không.

ETH phục hồi dần khi sự luân chuyển altcoin tăng tốc

ETH tăng theo thị trường chung và hiện đang giao dịch quanh mức 2.486 USD, tăng 1,89% trong 24 giờ qua. Sau khi tìm thấy hỗ trợ trong vùng 2.380-2.400 USD, ETH đã tiếp tục phục hồi, với các mức thấp ngắn hạn dần tăng lên. Giá hiện đã quay trở lại gần mức 2.500 USD, cho thấy sự hỗ trợ thị trường được cải thiện.

Tuy nhiên, dòng vốn chảy ra liên tục từ các quỹ ETF ETH giao ngay vẫn đang hạn chế đà tăng. Các quỹ ETF Ethereum giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra phiên thứ ba liên tiếp, với khoảng 39,3 triệu USD rời đi trong ngày và khoảng 405 triệu USD dòng vốn ròng chảy ra tích lũy trong ba ngày giao dịch.

Về phía tăng, 2.500 USD vẫn là mức quan trọng ngắn hạn. Một sự phá vỡ với khối lượng lớn có thể mở đường cho việc kiểm tra 2.550-2.600 USD. Hỗ trợ nằm tại 2.450 USD, trong khi phá vỡ dưới 2.400 USD có thể đưa cấu trúc yếu trở lại tâm điểm.

Thị trường altcoin đã mạnh lên đáng kể, với lĩnh vực DeFi tăng gần 7%. Trong 24 giờ qua, UNI tăng hơn 25%, NEAR tăng khoảng 30%, ARB tăng khoảng 20%, OP tăng khoảng 15% và HYPE tăng hơn 10%. Dòng vốn chủ yếu luân chuyển vào DeFi, các hệ sinh thái mở rộng Ethereum và các chủ đề tài sản token hóa, tạo ra một mô hình luân chuyển cấu trúc rõ ràng trên thị trường.

Chính sách token hóa của SEC thúc đẩy các câu chuyện DeFi và RWA

SEC Mỹ đã đưa ra "Miễn trừ Đổi mới", cho phép các địa điểm giao dịch chứng khoán token hóa đủ điều kiện tạo điều kiện giao dịch một số cổ phiếu Mỹ token hóa thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động được cấp phép và các bể thanh khoản. Việc miễn trừ tạm thời sẽ có hiệu lực trong năm năm.

Quan trọng là, điều này không đại diện cho việc mở cửa hoàn toàn giao dịch cổ phiếu token hóa. Chính sách vẫn bao gồm các hạn chế về tài sản đủ điều kiện, quy mô giao dịch, yêu cầu công bố thông tin và các biện pháp bảo vệ kỹ thuật.

Tuy nhiên, từ góc độ thị trường, chính sách này cung cấp một khung thử nghiệm quy định rõ ràng hơn cho chứng khoán trên chuỗi, thanh khoản dựa trên blockchain và giao dịch thứ cấp của tài sản token hóa. Nó cũng cải thiện triển vọng dài hạn cho DeFi, RWA và các hệ sinh thái blockchain công khai liên quan.

Đây cũng là một trong những chất xúc tác chính đằng sau sự mạnh lên gần đây của các tài sản như UNI, ARB và OP.

Theo dõi thị trường

Thị trường hiện đang trong giai đoạn giảm bớt áp lực vĩ mô, phục hồi BTC ở mức thấp và luân chuyển cấu trúc sang altcoin, nhưng điều này vẫn chưa đủ để xác nhận một sự đảo chiều xu hướng rộng rãi.

Ba tín hiệu ngắn hạn đáng theo dõi: liệu các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có thể tiếp tục thu hút dòng vốn ròng, liệu giá dầu và lợi suất trái phiếu có thể tiếp tục giảm, và liệu BTC có thể phá vỡ trên 78.000-80.000 USD với khối lượng mạnh hơn hay không.

Nếu cả ba điều này đồng thời xảy ra, sự phục hồi hiện tại có thể kéo dài hơn nữa. Nếu không, thị trường có thể vẫn dao động trong phạm vi với sự luân chuyển ngành tiếp tục. Đối với các altcoin đã tăng mạnh, nhà đầu tư cũng nên theo dõi việc chốt lời khi chất xúc tác chính sách được phản ánh đầy đủ vào giá.

Cảnh báo rủi ro: Một số quan điểm trong bài viết này được trích từ các nguồn truyền thông công khai và chỉ mang tính tham khảo. Chúng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị giao dịch nào. Thị trường có rủi ro và giao dịch nên được tiếp cận một cách thận trọng. Vui lòng đảm bảo bạn có các biện pháp kiểm soát rủi ro phù hợp.