ビットコイン（BTC）、FRBの2023年以来初の利上げ実施後も7万6000ドルのサポートを維持

ビットコインは水曜日、連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を25ベーシスポイント引き上げるとの決定を下した後、7万6000ドル付近で安定した動きを見せた。これは中央銀行による2023年7月以来初の金利調整となる。政策金利は現在、目標レンジである3.75％から4％の範囲内にある。

ビットコイン（BTC）価格

現在の市場データによると、ビットコインは7万6663ドルで取引されており、過去24時間で1.35％の上昇となっている。米国株式市場はこの発表にネガティブに反応したが、ビットコインは直後のボラティリティが最小限にとどまった。

FRBのケビン・ウォーシュ議長は、米国経済の強化の兆しがあるにもかかわらず、インフレ率が引き続き目標を上回っていると強調した。ウォーシュ議長はさらに、現在の金融環境には十分な引き締め効果が欠けていると指摘した。中央銀行の最新予測では、2026年末までに政策金利の中央値が4.1％に達するとされており、年末までにさらなる金利調整が行われる可能性が高いことを示唆している。

Talosのリサーチアナリストであるクーパー・ドゥシャン氏によると、市場参加者はすでにこの政策転換を織り込んでいたという。「ビットコインは注目すべき回復力を示しており、株式市場への下押し圧力にもかかわらず、発表前の価格水準付近で安定を維持しています」とドゥシャン氏は説明した。

暗号資産アナリストのアリ・マルティネス氏（Ali Charts）は、潜在的な下落シナリオについて見解を示した。「利上げがビットコインの調整を引き起こしたとしても、私の反応は懸念ではありません」とマルティネス氏は述べた。「私が注目しているのは、戦略的な買い増し水準としての短期保有者実現価格である7万1200ドル付近です。市場がそのエントリーポイントを提供すれば、行動する準備ができています」

現物市場の動向とデリバティブ取引

ドゥシャン氏は、表面的な価格変動の下で重要な動きが起きていると指摘した。無期限先物市場では売り圧力が優勢となり、発表後1時間以内にビットコインで約8200万ドル、イーサで約6800万ドルが清算された。同時に、ビットコイン現物市場では約1550万ドルの純買いが記録された。

取引所のフローデータによると、金利決定直後に約2170ビットコインが取引所に入金され、その後1260ビットコインの引き出しが続いた。ドゥシャン氏はこのパターンを、投資家が広範なリスクオフ戦略を実行しているのではなく、「積極的にポートフォリオを再構築している」証拠だと特徴づけた。

Block Scholesのリサーチ責任者であるアンドリュー・メルヴィル氏は、2回目の利上げは「今日の25bpの利上げよりもタカ派的サプライズ」になるとの見方を示した。

クラリティ法が上院投票で否決

FRBの発表前、ビットコインはすでに下落圧力にさらされていた。米上院がクラリティ法を49対50の僅差で否決したことを受け、暗号資産は火曜日に3％以上下落した。この法案は、暗号資産とデジタル資産に関する包括的な規制ガイドラインの確立を目指していた。

シンシア・ルミス上院議員は超党派の支持を得るために精力的に活動し、最終的な法案文面は民主党の懸念に対応したものだと主張していた。こうした努力にもかかわらず、民主党議員は1人を除いて全員が反対票を投じた。

CFTCのマイケル・セリグ委員長はこの投票結果を「残念だ」と評しつつ、規制当局は現行の法的枠組みを利用して行動を起こす能力を維持していると指摘した。

ETFの資金動向

Wu Blockchainの報道によると、米国のスポットビットコインETFは9月16日に合計2億9600万ドルの純償還を経験した。スポットイーサETFもさらに2億2400万ドルの流出を記録し、合計で5億2000万ドルの償還となった。ブラックロックのETHA商品はイーサETFの引き出しを主導し、1億1000万ドルの償還となった。モルガン・スタンレーのMSBTは注目すべき例外で、347万ドルの純流入を記録した。

DWF Labsのマーティン・リー氏は、タカ派的な「高金利長期化」の金融政策アプローチにより、リスク資産クラス全体で価格の再評価が必要になると予測した。