Haun Ventures合伙人：AI Agent与稳定币正在重塑保险业

原文作者：Chris Ahn，Haun Ventures合伙人，前GitHub高管

编译：Jiahua，ChainCatcher

保险业的下一个巨头

保险业是全球最大的行业之一。全球保费约占全球GDP的7%，每年约7.8万亿美元。这一规模甚至超过了全球第三大经济体德国的GDP。

保险业之所以如此庞大，是因为几乎每个家庭和企业都是保险公司的客户。房屋抵押贷款、运输货物的卡车、进入手术室的外科医生、组装手机的工厂，都依赖保险。大多数人只在出问题时才会想到保险，但它实际上是支撑经济运行的无形安全网。

保险业也异常古老。美国和欧洲许多知名保险公司成立于19世纪，如1848年成立的英国保诚集团（Prudential plc）、1851年成立的美国万通（MassMutual）和1868年成立的大都会人寿（MetLife）。即使是相对年轻的保险公司也有数十年历史：美国主要汽车保险公司State Farm和Allstate分别成立于20世纪20年代和30年代，而联合健康（UnitedHealth）则成立于20世纪70年代。

在成熟经济体中，几十年来几乎没有新的保险巨头出现。

原因在于，只有广泛的社会经济或技术变革才能为新进入者创造足够大的机会。规模经济是保险业的固有属性，保险的核心价值在于保险公司在损失发生时履行赔付义务的能力。

实际上，更大的资产负债表和更强的风险承受能力往往比渐进的社会经济变化或技术改进更重要。这就是为什么上一批新的保险巨头出现在20世纪80年代末和90年代初的中国。当时，平安保险和中国太平洋保险伴随着中国大规模的经济转型逐渐成长。

然而，我认为我们目前正处于三项重大技术变革之中，这些变革正在为新的保险巨头打开机会窗口：

AI Agent正在重构保险公司的运营；

数字资产正在扩大保险产品的覆盖范围；

科学突破正在改变保险公司需要承担的基础风险。

AI Agent：保险业的理想员工

第一项重大技术变革是AI Agent。

保险公司的几乎每个方面都依赖文件和材料。保险申请本质上是一组由客户填写和申报的材料，而理赔申请则需要文件来说明损失情况并提供相关证据。理赔审核需要将原始保单与理赔申请进行比对，以确定是否应赔付以及赔付多少。

从这个角度看，保险公司本质上是处理材料并做出决策的机器。

直到最近，保险文件仍主要靠人工处理。

以保险申请为例，一份申请通常先经过核保团队，包括核保助理和初级核保员，他们检查材料是否齐全，然后交给定价人员根据申请内容计算保费，最后由高级核保员批准整个保单方案。

这就是一份保险申请在保险公司内部经历的人工流水线。

当同样的流程复制到理赔申请、理赔审核，并延伸到由经纪人、批发经纪人、第三方理赔管理机构、管理总代理和再保险公司组成的完整供应链时，就很容易理解为什么一项保险业务从提交材料到收到处理结果可能需要几天甚至几周。

AI Agent有潜力改变保险业，因为它们可以快速处理海量材料并据此做出判断。

对于保险公司而言，将AI Agent纳入日常运营不仅可以降低成本费用率，还能从根本上缩短业务处理时间。当经纪人提交的保险材料能在几小时内而非几天内获得报价时，最先响应的保险公司将在争取该业务方面拥有显著优势。

文件不会消失。然而，能够在几小时内而非几天内将材料转化为决策的保险公司，将更高效地运营并提供更具竞争力的保险产品。

稳定币扩大保险覆盖范围

第二项重大技术变革是数字资产，特别是数字资产在人寿保险和年金产品中的应用。

人寿保险和年金产品约占美国保险市场总规模的三分之一，相当于美国GDP的2.7%。尽管人寿保险和年金产品在美国市场规模庞大，但在国际市场上的覆盖率要低得多。

在阿根廷和土耳其，人寿保险保费约占各自GDP的0.3%，而全球平均水平接近2%。两国之间存在巨大的保险保障缺口。

这种差距部分源于新兴市场普遍存在的货币问题。

人寿保险是一项持续数十年的承诺。如果要求消费者将储蓄锁定在以可能在其一生中大幅贬值的货币计价的合同中，此类产品本身就缺乏吸引力。

近年来，稳定币逐渐成为解决新兴市场货币问题的方案。

稳定币的总供应量较三年前扩大了约2.5倍，达到约3000亿美元。据估计，约三分之二的稳定币由新兴市场的个人持有。当地用户将其视为一种可即时使用且易于转移的美元资产，无需美国银行账户。

以稳定币计价的人寿保险或年金产品有潜力缩小这些新兴经济体的保险保障缺口。

对于已经持有稳定币且本币波动剧烈的储户来说，购买年金产品作为储蓄工具，或购买人寿保险用于财富转移和遗产规划，变得更加容易。

随着稳定币在新兴市场持续普及，这些地区对储蓄型和人寿保险产品的需求可能会继续增长。

稳定币不会立即弥合保险保障缺口，而且它们也带来了新的风险。然而，它们至少解决了一个重要的结构性障碍：

消费者不再需要以他们不信任能长期保值的本币进行长期财务承诺。

重新定义风险

第三项技术变革是科学突破正在以保险公司难以跟上的速度改变精算模型中的关键假设。

自动驾驶汽车对汽车保险业的潜在影响就是一个具体案例。

特斯拉报告称，启用全自动驾驶（FSD）的特斯拉车辆平均每570万英里发生一次重大碰撞，而美国驾驶员平均每69.9万英里发生一次重大碰撞。这意味着启用FSD的车辆重大碰撞间隔时间约为普通车辆的7倍。特斯拉的保险业务已在部分州为主要以FSD驾驶的车辆提供保费折扣。然而，大多数其他汽车保险公司尚未将这一变化反映在保费定价中。

自动驾驶技术的进步步伐正在加快，为市场新进入者提供了机会。他们可以基于完全不同的风险评估为相关车辆设计和定价保险产品。

其他科学突破仍处于早期阶段，但也可能产生深远影响。

首批GLP-1类药物于2005年获得美国食品药品监督管理局（FDA）批准。慕尼黑再保险估计，GLP-1类药物可能在未来20年内带来每年0.2%至0.5%的死亡率改善。此外，GLP-1类药物不仅显著有助于减重，还带来一系列相关健康益处。

例如，对于已有健康问题的超重患者，这些药物可将主要心血管事件减少20%。相关研究表明，GLP-1类药物可能带来心血管健康的显著改善。

鉴于心脏病是美国的主要死因，GLP-1类药物可能显著改变健康保险和人寿保险公司承担的风险。

除了这些具体案例，更大的背景是科学进步本身正在加速。从2024年到2025年，预计发布的AI专利数量将翻倍。AI专利数量的快速增长也反映出该技术仍在加速演进。

风险定价所依赖的关键变量正在迅速变化：人们如何驾驶、能活多久以及疾病如何发展。

结论

保险业看似平静，因为大多数保险公司历史悠久、根基深厚。然而，保险业本质上是支撑经济运行的安全网，也是全球最大的市场之一。

如今，三项技术变革正从不同角度重塑保险业：

AI正在改变保险公司的运营成本和处理速度；

数字资产正在改变保险产品可触达的人群；

科学进步正在改变保险公司需要承担的风险。

这三股基础性技术力量正在汇聚，为几十年来首次出现新的保险巨头创造了有利条件。